果然是王者!美联储大旗一挥 全球降息潮来袭 国内降准可期?

果然是王者!美联储大旗一挥 全球降息潮来袭 国内降准可期?

无论此前有多少国家采取降息举措,在美联储未降息之前,全球流动性的释放都难以真正实现。作为全球第一大经济体,只有当美联储开启降息模式,全球流动性的实质性释放才会来临。

显然,在美联储降息之后,全球多地掀起了一轮新的 “降息潮”。中国香港金管局宣布将基准利率下调 50 个基点至 5.25%;科威特央行降息 25 个基点,至 4%;巴林央行将隔夜存款利率下调 50 个基点,至 5.50%;阿联酋央行下调隔夜存款利率 50 个基点,至 4.90%;卡塔尔央行则更为激进,将存款利率下调 55 个基点至 5.2%,回购利率下调 55 个基点至 5.45%,贷款利率下调 55 个基点至 5.70%……

在这种情况下,人们最为关注的当属国内货币政策的走向。此前,由于国内需求不足,经济修复态势较弱,急需宽松政策的刺激与提振。然而,或许出于对汇率等问题的考量,宽松政策迟迟未能进一步推进。如今,美联储降息已然落地,且此轮美联储降息周期预计持续时间长达 14 至 16 个月,这有望为国内打开宽松空间。市场所预期和期待的降准与降息,或许已在赶来的路上。

对于投资者而言,在美联储降息落地的背景下,可以从以下几个方向挖掘短期机会:

其一,对流动性敏感的方向。例如金融以及地产链条,在美联储降息的影响下,随着全球利率下降以及流动性的释放,经济活动有望增强,从而为金融以及地产等领域带来业绩贡献。

其二,市场预期海外资金回流,可重点关注外资重仓股以及重仓行业。比如此前外资整体倾向的新能源、食品饮料、家用电器、汽车、电子、机械设备等领域。

其三,除此之外,还应关注国内资金面的宽松情况。一旦国内宽松预期开启且资金面改善预期增强,对于弹性较大的中小盘个股来说,也可能获得整体的提振。在这方面,景气度逐步回升的 TMT 等板块值得重点跟踪。

最后,需要提醒的是,目前预期的仍是宏观流动性的释放,而对于股市来说,宏观流动性未必一定会流向股市。而且,即便流动性得以释放,也并非市场上涨的核心动力。支撑和提振市场上行的,基本面向好或预期向好不可或缺。而在当前国内基本面修复弱势的情况下,想要迎来股市上行以及新的行情,或许仍需进一步耐心等待。

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